คน รัก

ตึกที่สูงที่สุดในโลก เบิร์จดูไบ

ตึกที่สูงที่สุดในโลก เบิร์จดูไบ เสร็จพร้อม ๆ กับวิกฤตดูไบ อาถรรพ์ตึกสูงกับวิกฤตอสังหา ความบังเอิญที่ไม่บังเอิญ                 ถ้าจะวิเคราะห์ถึงผลกระทบจากวิกฤตครั้งนี้ ผมเชื่อว่าแม้ว่านักเศรษฐศาสตร์จะใช้เครื่องมือหรือโมเดลที่ยอดเยี่ยมทำนาย ความจริงคือความถูกต้องก็ไม่ได้ต่างจากการโยนหัวก้อยเท่าไหร่นัก ผมจึงไม่อยากจะพูดรายละเอียดถึงตัววิกฤตนี้ซึ่งไม่ใช่ประเด็นหลักสำหรับบทความนี้               สิ่งที่สำคัญกว่าสำหรับชีวิตการลงทุน คือการรับมือกับวิกฤตต่างหาก เพราะถ้าเรารับมือกับวิกฤตได้ทุกครั้ง ผมคิดว่าเราสามารถให้ใบประกาศนียบัตรตัวเองได้เลยว่า วิธีการลงทุนนั้นถูกทางแน่นอนแล้ว อย่างไรก็ดีสิ่งที่ผมคิดว่าเราควรจะทำทุกครั้งที่มีวิกฤตคือ 1.วิเคราะห์ว่าหุ้นของบริษัทมีความเกี่ยวข้องทางตรงกับวิกฤตครั้งนี้แค่ไหน อันนี้เป็นบทพิสูจน์หนึ่งว่า แท้จริงแล้วคุณเข้าใจหุ้นตัวเองแค่ไหน 2. ลำดับถัดมาคือ การทบทวนเหตุผล ที่เราซื้อหุ้นตัวนั้น ๆ ถ้าไม่ใช่เพื่อการลงทุนระยะยาว ก็ควรจะต้องระวังมากในสภาวะลักษณะนี้ที่มีคนพยายามจะขายทำกำไรก่อน เพื่อจะไม่ถือหุ้นไว้เป็นคนสุดท้าย ทุกครั้งที่มีวิกฤต หุ้นที่ตายก่อนคือหุ้นที่ความสามารถในการทำธุรกิจกับตลาดหุ้นสูง แต่มีความสามารถในการทำธุรกิจของตัวเองต่ำ 3. ถ้าคุณมีเงินสดอยู่ การเลื่อนการซื้อหุ้นที่น่าสนใจเพราะความกลัวที่ตลาดหุ้นจะตกต่ำเป็นสิ่งที่มีต้นทุนสูง ในความคิดผม เราไม่ควรจะทำ แม้ว่าอาจจะมีโอกาสซื้อหุ้นตัวนั้น ๆ ถูกลง 10-20% ก็ตาม และถึงแม้ว่าการทะยอยซื้ออาจจะช่วยได้ แต่เท่าที่ผมพิสูจน์มา คือ ถ้าหุ้นยังลง การซื้อเฉลี่ยก็ทำให้เราเจ็บตัวมาก เพราะเรามักจะซื้อเร็วเกินไป (เนื่องจากคิดว่ายังไงก็มีไม้สอง ไม้สามอยู่แล้ว) ซื้อเมื่อมีราคาเหมาะสม และเรามีความเข้าใจมูลค่ากิจการ จะปลอดภัยกว่า 4. การใช้เครื่องมือในการช่วยสำหรับตลาดขาลงและเรามีหุ้นเต็มพอร์ต เช่นการทำ Hedging ผมว่าช่วยได้ แต่การศึกษา TFEX ก็ไม่ใช่เรื่องง่าย ยิ่งเอามาประกอบกับพอร์ตยิ่งมีความซับซ้อน [...]